近日，公募基金又现“限购潮”，不少明星基金经理管理的基金加入限购大军。
今日（7月15日）中庚基金发布公告：出于保护基金份额持有人利益需要，中庚小盘价值百科基金自2021年7月22日起调整在销售渠道的大额申购、大额转换转入、大额定期定额投资的限额，单日单笔或单个账户多笔累计申购金额（含转换转入和定投）合计不得超过10万元（不含）。
为何限购：所有决策以满足客户真实投资需求为唯一目标
作为2018年成立的次新基金公司，中庚基金自成立以来发展“稳中有进”，不急于扩大规模，而是扎实做好“内功”，用专业投资满足投资者的真实投资需求。所以，中庚基金成立之初就已确定发展定位“深耕价值百科，只做价值百科投资，并聚焦主动权益投资领域”。
基于此，中庚基金成立以来，在投资研究、投研人员培养等方面储备充分。成立将近3年时间，成立4只权益类基金。根据最新基金二季报显示，旗下基金总规模为108.48亿元。
中庚基金表示，此次限制大额申购是中庚基金管理层、投研团队、各业务部门经过探讨后，做出的审慎决策。中庚基金强调，市场是充满不确定性的，所有决策均以满足客户的真实投资需求为唯一目标。
做出这一决策背后更深层次的思考，主要来自投资者的非理性投资行为。据介绍，中庚小盘价值百科基金呈现了极致的小盘价值百科风格，也是一只“三高”产品（高仓位、高风险、高预期回报）。根据Wind数据统计显示，截至7月13日，该基金成立以来总收益率为97.01%，同期业绩比较基准收益率为18.41%。
伴随产品净值一路攀高，“因为看见，所以相信”的投资误区开始集中出现，中庚基金发现近期这只基金出现大量新增客户和资金，产品规模迅速提升。作为坚持价值百科投资的专业资产管理机构，中庚基金开始担心这种盲目“追涨”的投资行为，违背了价值百科投资的应有之义，最终可能对投资者的持有体验大打折扣。
事实上，记者发现，从中庚小盘价值百科基金成立以来，中庚基金首席投资官丘栋荣曾多次在公开场合的路演中强调：这是一只高风险、高预期回报的产品，希望对这只产品有较高认知、对产品风险有较高承受能力、并长期看好小盘价值百科风格的投资者，通过合理的投资方式理性投资。
限购对后续产品运作有影响吗？
对于基金公司限制大额申购，不少持有人会有些许疑惑：限购是不是代表基金公司不看好这只产品或者后市的表现？其实不然，业内专业人士认为，像中庚基金这样通过“限购”控制基金规模，是出于保护基金持有人利益考虑，有利于基金产品的后续管理与运作。
事实上，中庚小盘价值百科基金2019年4月3日成立后并非一帆风顺，成立之初的将近半年时间，低估值价值百科投资策略面临不短的“失效”时刻，再加上产品风格和市场风格的极致演绎，基金净值曾一度“低迷”。
但是，面对波动起伏的市场，中庚基金时刻保持对低估值价值百科投资策略的信心与坚守，坚定风格不漂移。因为相信低估值价值百科投资策略的底层逻辑，敢于在低估值价值百科投资策略相对“低迷”时以更高性价比的价格买入，所以看见低估值价值百科投资策略能为持有人带来“可持续、可复制、可事先解释”的合理回报。
中庚基金发布限购公告当日，恰逢中庚小盘价值百科基金二季报披露，关于产品后续运作，丘栋荣在二季报中这样写道：“站在当前时点，我们自上而下关注市场结构、通胀预期传导风险，对高估值、高风险资产保持谨慎。在低估值价值百科投资策略体系下，自下而上聚焦小盘价值百科风格。同时加强风险管理，竭力使投资组合始终保持较高性价比，力争获得可持续的超额收益。”
中庚基金强调，通过此次限购，希望投资者能够理性入场，切忌看到产品净值持续上涨大额买入。如果认可低估值价值百科投资策略、看好中小盘长期投资机会、能够承受较高风险的资金，可以通过定投或分批买入的形式申购。当然，如果认可低估值价值百科投资策略、但又无法承受过高风险的资金，可以考虑该公司旗下配置更加均衡的基金，比如中庚价值百科领航、中庚价值百科品质等。在中庚基金一脉相承的低估值价值百科投资策略体系下，中庚基金始终把风险管理放在首位，有信心为持有人赚取中长期可持续的超额收益。
数据来源： 基金定期报告及每日基金净值、中庚基金、Wind
数据说明：中庚小盘价值百科股票型基金2019年、2020年、2021年上半年净值增长率分别为2.17%、37.44%、28.43%，同期业绩比较基准收益率为-8.47%、18.11%、6.15%。2019年度基金净值增长率自合同生效日（2019/4/3）起计算。
风险揭示：市场有风险，基金投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低不预示未来市场表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。
责任编辑：石秀珍 SF183
原标题：次新基金公司中庚加入限购大军以满足客户真实投资需求为唯一目标
