每经记者：王琳 每经修改：梁枭
日前，证监会网站发表浙江日发纺织机械股份有限公司（以下简称日发纺机）招股说明书。记者注意到，日发纺机与另一家上市公司日发精机（002520，SZ）具有同一个控股股东——浙江日发控股集团有限公司。因为应收金钱的高企等要素，日发纺机存在着资金压力。不过，作为一家非上市企业，日发纺机在陈述期内的财务费用率却出现下降趋势。
此外，记者还注意到，日发纺机的非经常性损益对公司业绩奉献较大，2016年～2019年上半年，日发纺机的非经常性损益别离为2790.55万元、4397.47万元、8336.13万元和965.74万元，别离占各期赢利总额的87.88%、50.60%、53.79%和15.48%。
资金承压，财务费用率却较低
日发纺机是一家从事成套纺织配备研制、出产和出售的企业。招股书显现，2016年～2019年上半年，日发纺机的经营收入别离为10.34亿元、14.08亿元、14.59亿元和8.10亿元，净赢利别离为2528.34万元、6998.27万元、13360.01万元和5382.91万元。
到2019年上半年底，日发纺机的财物负债率为72.03%。2016年底、2017年底、2018年底和2019年上半年底，日发纺机的流动比率别离为0.93、0.97、1.07和1.09，速动比率别离为0.65、0.70、0.68和0.72。并且，此次日发纺机IPO募投项目之一就是“弥补流动资金”7500万元。如此看来，日发纺机有较为显着的资金需求。
可是，2016年～2019年上半年，日发纺机的财务费用别离为2203.39万元、1861.25万元、1459.44万元和926.02万元，财务费用率别离为2.13%、1.32%、1.00%和1.14%，除了2019年上半年，均呈下降趋势；且在各期间内，同职业可比公司的财务费用率平均值别离为0.64%、2.54%、1.90%和3.37%，除了2016年，均高于日发纺机。
不过，记者也注意到，同职业可比公司中，经纬纺机（000666，SZ）的财务费用率显着高于其他公司，而这或与经纬纺机的主经营务结构有关。日发纺机也在招股书中表明，公司财务费用率与卓郎智能（600545，SH）、慈星股份（300307，SZ）同等职业可比公司根本适当。
同职业可比公司财务费用率 图片来自：日发纺机招股书截图
事实上，日发纺机资金承压的一大原因来自应收金钱的高企。
在陈述期内，日发纺机的应收账款和应收收据坚持了较高的额度。到2019年上半年底，日发纺机的应收账款和应收金钱融资（即应收收据）别离为3.69亿元和2.65亿元，别离占其财物总额的18.88%和13.57%。
不过，记者注意到，到2018年12月31日，日发纺机对临清三和纺织集团有限公司（以下简称三和纺织）的应收账款为3461.91万元，该应收账款账龄为一年以内。并且日发纺机还表明，关于产品内销，其在发货前收款份额首要为30%至60%。但是，日发纺机在2018年度对三和纺织的出售收入仅为3041.33万元。
关于上述数据的对立，今天（1月8日）日发纺机方面向《每日经济新闻》记者表明，应收账款是含税的，经营收入是不含税的。因而发生应收账款数据大于经营收入数据（的状况）。
非经常性损益奉献巨大
值得一提的是，在日发纺机的赢利结构中，非经常性损益的奉献不少。招股书显现，2016年～2019年上半年，日发纺机的扣非后归母净赢利别离为-114.74万元、3285.54万元、6275.17万元和4563.53万元。
具体来说，日发纺机的非经常性损益首要来源于非流动财物处置损益和计入当期损益的政府补助两个部分。其间，2016年～2018年，日发纺机的非流动财物处置损益别离为193.96万元、520.80万元和5679.68万元，占当期赢利总额的6.11%、5.99%和36.65%。
在2018年2月，作为日发纺机同一实控人操控下的企业，日发精机改变了其募投项目“研究院建设项目”的施行内容，将本来的“置办根本仪器设备、试验设备、信息化网络等相关资源配套”，改变为置办日发纺机在浙江省新昌县所具有的5.44万平方米土地使用权和3.43万平方米的厂房。
日发纺机的上述财物账面价值为2437.97万元，而日发精机的收购价格为8826.02万元，这为日发纺机在2018年带来了财物处置收益5622.88万元。
此外，2016年～2019年上半年，日发纺机取得的政府补助金额别离为2490.47万元、4487.40万元、3538.26万元及942.86万元，占当期赢利总额的比重别离为78.43%、51.63%、22.83%、15.11%。其间，在2017年和2018年，公司均收到两笔数额较大的政府补助。2017年，公司收到“示范园区管委会财政局扶持资金”1275.36万元、“2013年省自主立异项目”1046.7万元；2018年，公司收到“税收返还扶持资金”1205万元、“软件退税款”915.98万元。
每日经济新闻
